페이지

▶블로그 검색◀

(보고서) 우리나라 위안화 활용 현황, 향후 전망

(※ 국제금융센터 자료 중 주요 부분임)

■ [현황] 우리나라의 위안화 사용 규모는 대중 교역 규모에 비해 제한적이나 증가세가 빠르고 범위도 확대 추세

○ (무역 결제) 위안화 결제 규모가 `12년 15.9억달러에서 `14년과 `15년 1-9월 32.8억달러와 44.6억달러로 증가. 형태도 수출(수납) 일변도에서 수입(지급)으로 확대

○ (채권 발행) 금년 1-10월 중 우리기업의 딤섬본드 발행 규모는 23.5억달러로 지난해 전체 4.1억달러를 대폭 상회(발행 비중: `14년 1.0%→`15년 11.0%)

○ (원-위안화 직거래) 지난해 12월 개장 이후 일평균 22억달러(원달러의 약 25%)를 나타 내면서 예상보다 빠르게 정착. 여타 위안화 거래의 활성화를 뒷받침하는 요인으로 작용

■ [단기 전망] 위안화 SDR 편입, 한중 FTA 체결 등으로 우리나라의 위안화 사용이 한층 더 증가할 전망

○ (위안화 SDR 편입 등) SDR 편입 및 위안화 역외결제시스템(CIPS) 시행 등으로 위안화의 신뢰성과 결제 편의성이 제고
    - 11월 말로 예상되는 SDR 편입 비중(예상 약 10%)과 그 효과에 대해 논란이 있으나, 향후 위안화의 수요 및 신뢰성 제고에 기여할 것이라는 데에는 대체로 의견이 일치
    - 중국정부는 금년 10월부터 위안화 역외결제시스템(CIPS)을 운영. 국제결제시스템과의 호환성과 안정성이 개선되고 운용시간도 연장(북경시각 PM 4:00→PM 8:00)

○ (한중 FTA) 한중 FTA에 따른 교역 증진 효과는 위안화 수요의 확충 요인. 중국 정부의위안화 국제화 정책이 실물경제 중심인 점과도 부합
    - 한중 FTA는 양국간 무역과 위안화 결제를 동시에 촉진시킬 수 있는 요인. 더욱이 우리나라는 중국의 FTA 체결 국가 중 경제 뿐만 아니라 무역 규모도 가장 큼
    - 우리나라는 여타 주요국에 비해 큰 규모의 대중 무역흑자 구조를 가지고 있어 국내 위안화 유동성 잠재력이 큰 편



○ (요우커 증가) 방한 중국인 관광객은 지난해 612만명에서 앞으로 2~3년내 1,000만명을 상회하고 이들의 소비와 위안화 활용도 증가할 것으로 기대
    - 최근 3년간 방한 중국인 증가율(39.0%)을 유지할 경우, `20년 3,021만명에 달하고 이들의 인당 평균 소비(`14년기준 2,095$)를 감안하면 국내에서의 기대 소비 규모가 75조원에 달함(`14년 국내 전체 상품 소매의 21%)

■ [중장기 전망] 중국의 금융·자본시장 개방 폭이 확대되면서 경상거래에 이어 자본거래에 있어서의 위안화 수요가 본격화될 전망

○ 위안화가 SDR에 편입될 경우, 준비통화로서의 역할이 점진적이나 일반적 예상보다 확대되면서 가까운 장래에 엔화를 추월하고, 10년 이상 장기적으로는 아시아 지역의 국지적 위안화블록 현상도 가능
    - 중국정부는 통화스왑 체결 국가를 `09년 이래 현재까지 29개 국가로 확대. 한편 안정성이 높은 각국 중앙은행에 우선 위안화 투자(R-QFII)를 허용하고 편의성도 제공
    - 중국 내부적으로는 위안화가 `20년 전세계 외환보유액의 15.2~21.5%를 차지하여 달러화·유로화에 이어 제 3위 준비통화가 될 것으로 기대<청화대>

○ 또한 위안화는 엔화에 비해 자본시장 개방 정도를 제외한 경제(3배)·무역(7배) 규모·정책 추진력·글로벌 환경·원자재 결제 통화3 등 잠재력에 있어 우위를 점유
    - 위안화 무역결제 규모는 예상보다 빠른 `13년 엔화를 추월한 후, 금년 약 3.4배에 달했으며, 증가 추세 등을 감안할 때 앞으로 격차가 더욱 확대 예상<그림10,11>
    - 특히, 일대일로 및 AIIB의 사업이 라오스5 등 동남아시아 지역에 집중되면서 관련 인프라 투자에 위안화 활용이 증가할 전망



○ `20년 우리나라의 위안화 무역결제 규모는 적어도 현재의 약 10배인 500억달러 내외로 증가할 가능성
    - 중국과 무역거래가 있는 우리기업에 대한 위안화 결제 조사에서 의향이 있다고 응답한 기업의 비중이 `10년 10%에서 `14년 59.2%*로 증가<구기보, 무역협회>

■ [과제] 중국의 점진적인 자본시장 개방에 따른 역내외 위안화 재정거래 유인 등 외환시장 불안 여지에 유의

○ 중국정부는 급격한 개방에 따른 혼란을 최소화하기 위해 금융시장의 포지티브식 개방을 추진함에 따라 외국인이 차지하는 비중은 제한적일 소지
    - 최근 중국의 금융시장 개방 확대에도 불구하고 대외로 유출된 위안화의 중국내 환류 통로가 실물경제로 제한되어 역외 위안화의 운용시장이 여전히 미흡
    - 헤리티지재단은 `15년 중국경제의 자유화 순위를 전세계 139위로 평가<`12년 138위>

○ 홍콩의 경우 CNH와 CNY의 상이한 금리와 환율로 역내외 재정거래 유인이 증가하여 통화정책의 어려움을 가중시키는 등 불안요인으로 작용
    - 홍콩은 역외 위안화 중심지임에도 불구하고, 운용처 부족 등 상이한 환경으로 위안화의 금리가 중국보다 낮은 수준이며, 대내외 불안요인이 부각될 때마다 CNH-CNY간 환율 괴리도 확대되는 경향
    - 위안화 국제화를 위해 시장의 통화가치 안정 기대를 충족시켜야 하는 중국정부의 부담도 상당
    - 자본거래 자유화 등 시장화 압력을 증대시켜 現정부주도의 성장 모델과도 배치

○ 금년 부각된 중국 금융시장 불안으로 주요국 중 우리나라의 위안화 예금이 가장 큰 폭으로 감소하여 아직 실수요 기반이 미흡함을 입증
    - 우리나라의 경우, 3분기 중 49.0% 급감하여 홍콩(-9.8%)과 대만(-5.0%)보다 감소폭이 크게 나타남. 금년 1-9월 중 51.3% 감소하여 대만과 싱가포르가 소폭 증가한 것과 차이

○ 우리나라의 위안화 환전스프레드 및 환가료율은 태국 바트화보다 크게 높은 수준
    - CNY 현찰매입과 매도 스프레드 격차는 11.9%p로, USD·EUR·JPY·HKD의 평균 3.7%p를 크게 상회하고, 환가료율도 6.4%로 THB의 3.5%의 2배 수준



▶최근 7일간 많이 본 글◀

태그

국제 경제일반 경제정책 경제지표 금융시장 기타 한국경제 *논평 보고서 산업 중국경제 fb *스크랩 부동산 KoreaViews 책소개 트럼포노믹스 일본경제 뉴스레터 tech 미국경제 통화정책 공유 무역분쟁 아베노믹스 가계부채 블록체인 가상화폐 한국은행 원자재 외교 암호화페 국제금융센터 환율 북한 중국 인구 한은 외환 반도체 에너지 정치 하이투자증권 증시 코로나 금리 AI 미국 연준 하나금융경영연구소 자본시장연구원 주가 논평 수출 중동 채권 일본은행 대외경제정책연구원 산업연구원 칼럼 한국금융연구원 BOJ ICO 일본 자동차 삼성증권 생성형AI 에너지경제연구원 우크라이나 인공지능 인플레이션 전기차 한국 IBK투자증권 KIEP TheKoreaHerald 국회입법조사처 미중관계 브렉시트 세계경제 신한투자증권 지정학 현대경제연구원 BIS CRE IT KB경영연구소 KB증권 OECD 대신증권 무역 배터리 분쟁 상업용부동산 수소산업 원유 유럽 유진투자증권 저출산 전쟁 ECB IBK기업은행 IEA KIET LG경영연구원 NBER 공급망 관광 광물 기후변화 보험연구원 비트코인 생산성 선거 신용등급 신흥국 아르헨티나 연금 원자력 유럽경제 유안타증권 유춘식 이차전지 자연이자율 중앙은행 키움증권 타이완 터키 패권경쟁 한국무역협회 환경 Bernanke CBDC DRAM ESG EU IPEF IRA KDB미래전략연구소 KOTRA MBC라디오 ODA PF PIIE SNS Z세대 경제안보외교센터 경제학 고용 골드만삭스 공급위기 광주형일자리 교역 구조조정 국민연금 국제금융 국제무역통상연구원 국회미래연구원 국회예산정책처 규제 넷제로 논문 대만 대한무역투자진흥공사 독일 동북아금융허브 디지털트윈 러시아 로봇 로봇산업 로슈 로이터통신 머스크 물류 물적분할 미래에셋투자와연금센터 버냉키 복수상장 부실기업 블룸버그 사회 삼프로TV 석유화학 소비 수출입 스테이블코인 스티글리츠 스페이스X 신한금융투자증권 씨티그룹 아프리카 액티브시니어 예금보험공사 외국인투자 원전 위안 유럽연합 유로 은행 이승만 인도 인도네시아 자본시장 자산관리서비스 자산운용업 잘파세대 재정건전성 주간프리뷰 중립금리 철강 코리아디스카운트 코스피 테슬라 통계 통화스왑 통화신용정책보고서 팬데믹 프랑스 피치 하나증권 하마스 한국수출입은행 한국조세재정연구원 한국투자증권 혁신 홍콩 횡재세