페이지

▶블로그 검색◀

(보고서) 우리가 쉬는 동안 세계 금융시장은 이렇게 움직였다

(※ 이베스트투자증권 자료. 보고서 원제는 『다시 일상으로: 연휴 기간 중 글로벌 주요 이슈』)

연휴 중 글로벌 주요 이슈

긴 연휴가 끝났다. 이번 자료에서는 연휴 기간 동안 있었던 글로벌 주요 이슈를 정리하고, 국내 주식시장에 미치는 영향을 정리했다.

국내 증시가 휴장한 1주일 동안, 글로벌 주요국 증시는 대체적으로 강세를 보였다. 미국과 유럽을 비롯한 선진국 증시가 대체적으로 강세를 보였지만, 남미, 동유럽, 동남아 등 이머징 국가는 선진국보다 더욱 큰 폭의 상승세를 보였다.


미국 증시 강세가 특징적이었다. 뉴욕 증시는 4거래일 연속 사상 최고치를 기록했는데, 이는 미국 경제지표 호조 영향이었다. 월초에 발표된 ISM 제조업지수는 60.8을 기록하며 2004년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 예상치인 58.1을 2.7pt나 상회한 수치인데, 이는 2011년 이후 가장 큰 차이이다(그림2 참조).


다만 주말에 발표된 9월 고용지표는 허리케인 영향으로 부진한 모습을 보였다. 비농업신규고용자수는 -3.3만명을 기록하며 2010년 이후 처음으로 감소하는 모습을 보였는데, 이는 8만명 증가를 예상한 컨센서스를 하회한 수치이다.

다만 실업률은 감소하는 모습을 보였는데, 실업률은 2001년 이후 가장 낮은 수준까지 하락했다. 실업률 자체가 낮고 신규 고용이 감소한 것은 허리케인 영향으로 해석되며, 뉴욕 증시에는 큰 악재가 되지 못했다(그림3 참조).

9월 자동차 판매량이 큰 폭으로 상승한 점이 특징적이었는데, ①허리케인으로 인한 교체수요, ②노동절 할인으로 인한 판매 증가, ③렌트카 업체의 수요 증가 등이 원인으로 꼽혔다. 해당 소식에 미국 및 유럽 자동차 기업들은 일제히 강세를 보였는데, 특히 GM의 경우 향후 몇 년 이내에 20종의 신형 전기차를 발표할 계획이라고 전하면서 특히 큰 폭의 상승세를 보였다(그림4,5 참조).


카탈루냐 독립투표 선거 결과로 스페인 증시는 약세를 보였다. 40% 이상의 투표율을 기록한 가운데, 기권표를 제외한 유효표 중 92%가 카탈루냐의 독립을 지지했다. 스페인 중앙정부는 이 투표 자체가 무효라고 전했고, 헌법재판소는 자치의회의 회기 중단 명령을 내렸지만 시위대와 경찰의 무력 충돌이 일어나면서 우려가 확산되었다.

신용평가사 피치는 스페인의 단기 위험은 증가했지만 카탈루냐의 독립은 성공하지 않을 것이라고 전망했고, 무디스는 스페인의 신용등급 전망을 '안정적'으로 유지하지만 향후 여파를 주시할 것이라고 전했다. 카탈루냐 자치정부는 10일에 독립을 선언할 것이라고 예고했고, 스페인 중앙정부는 지방정부의 해산과 자치권 중단 등을 고려 중인 것으로 알려졌다.

10월 10일 북한 노동당 창건일을 앞두고 북한의 도발 가능성이 점쳐지는 가운데, 도널드 트럼프 미국 대통령의 트위터 발언이 이슈가 되었다. 트럼프 대통령은 "전임 대통령과 행정부가 북한과 지난 25년간 대화를 통해 합의하고 매우 많은 돈을 지불했음에도 모두 효과가 없었다. 북한은 잉크가 채 마르기도 전에 합의를 어겼으며 미국 협상가들을 바보로 만들었다. 유감스럽지만, 단 한 가지 방법은 효과가 있을 것이다."라고 전하면서 우려감이 커졌다.

트럼프 대통령은 '단 한 가지 방법'이 구체적으로 어떤 것인지를 언급하지 않았고 기자의 질문에 '두고 보면 알게 될 것이다'라고 대답한 것으로 알려졌다. 하지만 이는 군사적 옵션을 의미하는 내용일 것이라는 해석이 힘을 얻으면서, 불확실성이 증가했다.


국내 증시의 방향성을 가늠하기 위해서 몇 가지 참고데이터를 정리했다. 먼저 MSCI Korea를 추종하는 ETF인 EWY(iShares MSCI South Korea Capped ETF)를 살펴보면, 한국 주식시장이 휴장한 기간동안 +1.69% 상승했다. KOSPI가 이 갭을 메울 것이라고 전망한다면, KOSPI는 2,435pt까지 상승할 수 있다(그림8 참조).

과거 긴 연휴 이후의 KOSPI 수익률을 살펴보면, 연휴 이후 첫 거래일 수익률은 MSCI AC World의 연휴기간 수익률과 유사한 흐름을 보여왔다. 과거 데이터를 기반으로 회귀분석을 실시하고, 여기에 이번 연휴 기간의 MSCI 수익률을 대입하면 KOSPI의 상승여력은 +0.67%이다. 즉, KOSPI는 2,410pt까지 상승여력이 생긴다는 의미이다(그림9 참조).

긴 연휴 이전에는 연휴 기간 중에 발생하는 이벤트에 대한 불확실성을 줄이기 위해 투자자들이 주식 비중을 줄이려는 흐름이 나타난다. 이에 대한 반대급부로, 연휴 이후에는 일시적으로 주식시장이 강세를 보인다. 이번 연휴 이전 KOSPI흐름은 과거 평균적인 흐름과 크게 다르지 않은 모습을 보였는데, 연휴 이후에도 강세를 보일 가능성이 높다.

국내 주식시장이 휴장하는 동안 글로벌 증시는 전반적인 강세장이었다. 일부 불안요소가 존재하지만, 충분히 감내할만한 수준의 불확실성이다.




★★★
★★★

▶최근 7일간 많이 본 글◀

태그

국제 경제일반 경제정책 경제지표 금융시장 기타 한국경제 *논평 보고서 산업 중국경제 fb KoreaViews *스크랩 부동산 책소개 트럼포노믹스 일본경제 뉴스레터 tech 미국경제 통화정책 공유 무역분쟁 아베노믹스 가계부채 블록체인 가상화폐 한국은행 환율 원자재 국제금융센터 외교 AI 암호화페 북한 외환 중국 반도체 인공지능 미국 인구 한은 논평 에너지 정치 증시 하이투자증권 코로나 금리 자본시장연구원 연준 주가 하나금융경영연구소 수출 중동 산업연구원 생성형AI 채권 한국금융연구원 대외경제정책연구원 일본 일본은행 BOJ 자동차 칼럼 ICO 국회입법조사처 한국 KIEP 미중관계 삼성증권 세계경제 신한투자증권 에너지경제연구원 우크라이나 인플레이션 전기차 지정학 IBK투자증권 TheKoreaHerald 분쟁 브렉시트 현대경제연구원 BIS CRE IT KB경영연구소 KB증권 KIET NBER OECD 대신증권 무역 미국대선 배터리 상업용부동산 수소산업 원유 유럽 유진투자증권 자본시장 저출산 전쟁 ECB EU IBK기업은행 IEA LG경영연구원 PF PIIE 경제학 공급망 관광 광물 규제 기후변화 로봇 로봇산업 보험연구원 비트코인 생산성 선거 신용등급 신흥국 아르헨티나 연금 원자력 유럽경제 유안타증권 유춘식 이차전지 자연이자율 중앙은행 키움증권 타이완 터키 패권경쟁 한국무역협회 혁신 환경 AI반도체 Bernanke CBDC CEPR DRAM ESG HBM IPEF IRA ITIF KDB미래전략연구소 KISTEP KOTRA MBC라디오 NIA NIPA NYSBA ODA RSU SNS Z세대 iM증권 경제안보외교센터 경제특구 고용 골드만삭스 공급위기 광주형일자리 교역 구조조정 국민연금 국제금융 국제무역통상연구원 국제유가 국회미래연구원 국회예산정책처 넷제로 논문 대만 대한무역투자진흥공사 독일 동북아금융허브 디지털트윈 러시아 로슈 로이터통신 말레이시아 머스크 물류 물적분할 미래에셋투자와연금센터 방위산업 버냉키 법조 복수상장 부실기업 블룸버그 사회 삼프로TV 석유화학 소고 소비 소통 수출입 스테이블코인 스티글리츠 스페이스X 신한금융투자증권 싱가포르 씨티그룹 아이엠증권 아프리카 액티브시니어 양도제한조건부주식 예금보험공사 외국인투자 원전 위안 유럽연합 유로 은행 이승만 인도 인도네시아 인재 자산관리서비스 자산운용업 잘파세대 재정건전성 정보통신산업진흥원 주간프리뷰 중립금리 참고자료 철강 코리아디스카운트 코스피 테슬라 통계 통화스왑 통화신용정책보고서 트럼프 팬데믹 프랑스 플라자합의 피치 하나증권 하마스 한국과학기술기획평가원 한국수출입은행 한국조세재정연구원 한국지능정보사회진흥원 한국투자증권 한화투자증권 해리스 해외경제연구소 홍콩 횡재세 휴머노이드